Los especuladores financieros están vertiendo dinero en efectivo en nuevos negocios latinoamericanos más que nunca, creando nuevos goliats locales, pero planteando cuestiones sobre si las valoraciones vertiginosas pueden respaldarse a medida que las economías provinciales se desaceleran.
Se avecina una prueba importante: el banco computarizado brasileño Nu Holdings, el unicornio más grande del distrito, planea realizar una primera venta de acciones dentro de un mes y se esforzará por hacer una gran aparición al doble de la valoración de $ 25 mil millones que logró en enero.
Si bien el logro sería una ayuda para sus patrocinadores financieros, incluido Berkshire Hathaway de Warren Buffett, también ha sido objeto de investigación a medida que los contendientes buscan atrapar una parte de esa suerte favorable para ellos. La OPI de Nubank, como se conoce a la organización, se utilizará como punto de referencia para algunos intercambios futuros.
«Los patrocinadores financieros de valor privado se están involucrando con la posibilidad de que nuevas empresas, comprometidas con la innovación, puedan desarrollarse enfáticamente sin prestar atención a la presentación monetaria de un país», dijo Pedro Pereira, jefe de innovación en América Latina para el negocio de banca especulativa. Bank of America Corp. «Sin embargo, las organizaciones deben considerar el momento decisivo en su dirección mientras planifican sus OPI en una ventana en la que también hay un desarrollo por delante para los patrocinadores financieros en las corporaciones públicas».
Los nuevos negocios multimillonarios, por ejemplo, la cooperativa especializada en transporte Rappi, la filial de vehículos utilizados Kavak y el agente de tierras avanzado QuintoAndar, han dicho a partir de ahora que podrían liderar una OPI. Las fintechs latinoamericanas también podrían ir más allá de Nubank, incluido C6 Bank, respaldado por JPMorgan; Banco Neon, que cuenta con el apoyo de General Atlantic; o la firma mexicana Clip, en la que SoftBank Group tiene una participación.
Sin embargo, esas organizaciones se abrirían al mundo de manera similar a medida que la economía latinoamericana retroceda y se espera que el PIB se desarrolle un 2,5% dentro de un año, frente al 6,7% de este año, y cuando el indicador normal del PIB mundial sea del 4,4%. , según la información recopilada por Bloomberg. Los indicadores de Brasil, la mayor economía del país, son considerablemente más frágiles, con una extensión del 1,8%.
A pesar del paro monetario normal, el área experimentó un aumento de los intereses privados en nuevos negocios en 2021, aunque los intercambios financieros no se mantuvieron al día. Los nuevos negocios en el distrito recaudaron un récord de $ 14.1 mil millones en valor privado este año hasta el 12 de noviembre, una cantidad mayor al triple de la suma recaudada en todo 2020, según PitchBook. Esas organizaciones recaudaron varias veces más a través de mercados de valor privados que a través de operaciones de acciones abiertas, ya sea localmente o en los Estados Unidos, como lo indicó Pereira de Bank of America. Para las organizaciones con sede en EE. UU., La proporción fue de cerca de 1,5 ocasiones.
Nubank intenta recaudar más de $ 3 mil millones en una OPI que podría estimarla en $ 50,6 mil millones, según archivos administrativos, más que cualquier otra fundación monetaria en América Latina. Si bien los bancos tradicionales en la localidad, como Itaú Unibanco, son profundamente beneficiosos, con retornos sobre el valor de casi el 20%, Nubank registró una deficiencia de $ 99,1 millones en los nueve meses hasta septiembre.
«Las nuevas empresas tecnológicas pueden tener estructuras de gastos significativamente más productivas que las convencionales, por lo que los patrocinadores financieros son muy juiciosos cuando piensan en ritmos de rendimiento más altos más adelante», dijo Eduardo Miras, director de banca especulativa de Citigroup en Brasil, quien declinó comentar sobre arreglos explícitos.
Con casi 700 millones de personas y el 8% de la población total, América Latina ha demostrado ser un clima ideal cercano para las nuevas empresas que esperan desalojar las organizaciones establecidas. Las administraciones monetarias son costosas y accesibles solo para una parte insignificante de la población, existen límites regulatorios por todas partes y un alto nivel de individuos poseen teléfonos celulares.
Los unicornios latinoamericanos de valor privado se han vuelto tan importantes que los sectores comerciales abiertos cercanos son actualmente excesivamente pequeños para ellos. Nubank introdujo su primera venta de acciones en Estados Unidos con una valoración de 30.000 millones de dólares, alcanzada en su última ronda de especulaciones privadas que hizo en junio. La firma brasileña, que también tiene negocios en México y Colombia, es el décimo unicornio más grande del planeta, según indica CB Insights.
