Los inversores están vertiendo dinero en efectivo en nuevas empresas latinoamericanas más que nunca, convirtiendo en nuevos goliats provinciales, sin embargo, plantean cuestiones sobre si se pueden respaldar las elevadas valoraciones a medida que las economías locales se desaceleran.
Se avecina una prueba significativa: el banco avanzado brasileño Nu Holdings, el unicornio más grande del lugar, planea realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) dentro de un mes y se esforzará por hacer una gran aparición al doble de la valoración de $ 25 mil millones que logró en enero.
Si bien el logro sería una ayuda para sus patrocinadores financieros, incluido Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett, también ha atraído una investigación a medida que los contendientes buscan atrapar una parte de esa suerte favorable para ellos mismos. La OPI de Nubank, como se conoce a la organización, se utilizará como punto de referencia para algunos intercambios futuros.
«Los patrocinadores financieros de valor privado se ven involucrados con la posibilidad de que nuevas empresas, comprometidas con la innovación, puedan desarrollarse de manera inequívoca prestando poca atención a la exhibición monetaria de un país», dijo Pedro Pereira, jefe de innovación en América Latina para el negocio de banca de riesgo. Bank of America Corp. «En cualquier caso, las organizaciones deben considerar el momento decisivo en su dirección al planificar sus OPI en una ventana en la que también hay un desarrollo por delante para los patrocinadores financieros en las corporaciones públicas».
Los nuevos negocios multimillonarios, por ejemplo, la cooperativa especializada en transporte Rappi, la filial de vehículos utilizados Kavak y el agente de tierras computarizado QuintoAndar, han dicho a partir de ahora que podrían liderar una OPI. Las fintechs latinoamericanas también podrían superar las expectativas de todos Nubank, incluido C6 Bank, respaldado por JPMorgan Chase and Co.; Banco Neon, que cuenta con el patrocinio de General Atlantic; o la firma mexicana Clip, en la que SoftBank Group Corp. tiene una participación.
En cualquier caso, esas organizaciones se abrirían al mundo de manera similar a medida que la economía latinoamericana retroceda y se confíe en que la producción nacional total se desarrollará 2.5% dentro de un año, por debajo del 6.7% este año, y cuando el indicador normal de la El PIB mundial es del 4,4%, según información agregada por Bloomberg. Las estimaciones para Brasil, la mayor economía del distrito, son significativamente más frágiles, con un desarrollo del 1,8%.
A pesar del atasco monetario normal, el área experimentó un aumento de los intereses privados en nuevos negocios en 2021, aunque los intercambios financieros no se mantuvieron al día. Las nuevas compañías en el distrito recaudaron un récord de $ 14.1 mil millones en valor privado este año hasta el 12 de noviembre, una cantidad mayor al triple de la suma recaudada en todo 2020, según PitchBook. Esas organizaciones recaudaron varias veces más a través de mercados de valor privados que a través de operaciones de acciones abiertas, ya sea localmente o en los Estados Unidos, según Pereira de Bank of America. Para las organizaciones con sede en EE. UU., La proporción fue de cerca de 1,5 ocasiones.
Nubank intenta recaudar más de $ 3 mil millones en una OPI que podría estimarlo en $ 50,6 mil millones, según registros administrativos, más que cualquier otra fundación monetaria en América Latina. Mientras que los bancos convencionales de la zona, como Itaú Unibanco Holding SA, son profundamente beneficiosos, con retornos sobre el valor de prácticamente el 20%, Nubank registró una deficiencia de US $ 99,1 millones en los nueve meses hasta septiembre.
«Los nuevos negocios tecnológicos pueden tener estructuras de gastos sustancialmente más efectivas que las convencionales, por lo que los patrocinadores financieros son muy objetivos mientras piensan en ritmos de rendimiento más altos más adelante», dijo Eduardo Miras, director de banca especulativa de Citigroup Inc. en Brasil, quien declinó comentario sobre arreglos explícitos.
Con casi 700 millones de personas y el 8% de la población total, América Latina ha demostrado ser un clima ideal cercano para las nuevas empresas que esperan desarraigar las organizaciones establecidas. Las administraciones monetarias son costosas y accesibles solo para una pequeña parte de la población, existen obstáculos regulatorios por todas partes y un alto nivel de individuos poseen teléfonos celulares.
Los unicornios latinoamericanos de valor privado se han vuelto tan importantes que los sectores comerciales públicos del barrio son actualmente excesivamente pequeños para ellos. Nubank introdujo su primera venta de acciones en Estados Unidos con una valoración de 30.000 millones de dólares, alcanzada en su última ronda de intereses privados en junio. La firma brasileña, que además tiene negocios en México y Colombia, es el décimo unicornio más grande del planeta, según CB Insights.
